華東再次走低：

(1)價格：因需求低迷競爭激烈，江蘇走低10-30元，安徽15-20元;受外圍地價影響，上海和浙江各走低20元。江西轉(zhuǎn)晴，基本穩(wěn)定。湖北高溫施工放慢，部分自主停窯暫穩(wěn)。(2)停窯：原定7月初蘇南、湖州南方、宣城停窯計(jì)劃宣告擱淺。浙江(除湖州)從7月3日起停窯10天。(3)庫存：70%-80%，不變。(4)下周預(yù)測：華東規(guī)律性月末月初調(diào)價，調(diào)價后短期預(yù)計(jì)總體暫穩(wěn)。蘇南協(xié)同不力，市場競爭無序，或繼續(xù)下滑。若蘇南降價，安徽無限產(chǎn)則壓力大，浙江杭州等地也將受壓。湖北外銷面臨壓力，內(nèi)部預(yù)計(jì)平穩(wěn)。

冀東區(qū)域(一)華北暫穩(wěn)：

(1)價格：北京相對平穩(wěn)。天津建材協(xié)會要求1日起漲價，但企業(yè)仍觀望為主，實(shí)際成交價維穩(wěn)。河北因雨水需求疲軟并外來水泥低價沖擊，邢臺等地走低10元。(2)庫存：京津80%不變，冀85%漲5。(3)下周預(yù)測：北京主導(dǎo)企業(yè)強(qiáng)力企穩(wěn)，預(yù)計(jì)維穩(wěn)。天津前期協(xié)同差，且河北低價熟料進(jìn)來，上漲阻力大。河北競爭激勵協(xié)同不力，需求難有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)，后期市場或?qū)⒗^續(xù)惡化。

冀東區(qū)域(二)陜西穩(wěn)價：

(1)價格：關(guān)中需求無加速，出貨平穩(wěn)，主導(dǎo)企業(yè)強(qiáng)力企穩(wěn)。陜南強(qiáng)降雨，部分暗降10元，但堯柏商洛等地上漲10元。(3)停窯：關(guān)中停窯仍進(jìn)行中。(4)下周預(yù)測：關(guān)中相對均衡，商洛等外來水泥壓力大難以跟隨堯柏漲。(三)東北暫穩(wěn)：(1)價格：黑龍江下游多處停工，出貨量低60%左右。吉林出貨尚可。遼寧受外部沖擊大，出貨價或讓利幅度大。(3)停窯：7月或旺季不旺。黑龍江多地近期準(zhǔn)備下調(diào)20元左右。

吉林報(bào)價意義不大，暗降為主。

遼寧停窯計(jì)劃仍在商議，若執(zhí)行不順利，則不樂觀。

西北平穩(wěn)：

(1)價格：蘭州基建支撐需求，出貨旺盛，價格走穩(wěn)。銀川產(chǎn)能過大，價格低位依舊。新疆烏魯木齊仍處高位，阿克蘇新產(chǎn)能投入，競爭增強(qiáng)，價格暫穩(wěn)。(2)庫存：蘭州50%降5%。新70%，寧75%，不變。(3)下周預(yù)測：蘭州進(jìn)入夏忙，企業(yè)意愿企穩(wěn)為主。平?jīng)鎏焖r(nóng)忙結(jié)束或有調(diào)整。

寧夏即將農(nóng)忙，需求回落，預(yù)計(jì)低位企穩(wěn)。新疆需求仍在恢復(fù)，新產(chǎn)能投放使競爭加劇，但企業(yè)穩(wěn)價意愿強(qiáng)。

(1)水泥價格繼續(xù)下跌，水泥煤炭價格差因此下跌。地產(chǎn)銷量環(huán)比大幅上升。(2)6月中到8月淡季水泥行業(yè)基本面加速探底，貨幣地產(chǎn)政策放松、財(cái)政基建刺激，促使水泥價格盈利3季度確立底部后4季度環(huán)比回升，明年將會比今年好。(3)短期機(jī)會主要來自政策預(yù)期，若有機(jī)會則市值小水泥價格跌幅大的區(qū)域如華東江西水泥西北祁連山更受資金推崇，華新、巢東、海螺、同力反彈彈性大。4季度將開始逐步回歸到業(yè)績兌現(xiàn)上面，業(yè)績真實(shí)彈性和PE估值決定股價。2012年P(guān)E最低為金隅、亞泰、海螺、天山等。亞泰集團(tuán)3季度旺季首配。