9月23日至9月29日,本周全國水泥平均價(jià)格上漲2元/噸,其中華東地區(qū)上漲10元/噸,西南地區(qū)下跌5元/噸,其他地區(qū)與上周持平;本周全國水泥庫容比為67%,較上周下降1%,其中中南地區(qū)下降1%,西南地區(qū)上升1%,西北地區(qū)下降1%,其他地區(qū)價(jià)格與上周持平。煤炭價(jià)格:本周華北地區(qū)煤炭價(jià)格上升 10元/噸;其余地區(qū)和上周持平。全國平均水泥煤炭價(jià)格差比上周上升3元/噸,其中華東地區(qū)上升10元/噸,西南地區(qū)下降5元/噸,其余地區(qū)與上周持平。

本周核心區(qū)域(華東、華南)的水泥價(jià)格繼續(xù)普漲,庫存仍保持在較低位置,龍頭企業(yè)滿產(chǎn)滿銷,顯示需求旺盛;同時(shí)9月25日開始到十一期間江浙地區(qū)將協(xié)同停窯20-25%,旺季停窯將增加水泥價(jià)格上漲彈性。

整體來看,行業(yè)需求處于回升態(tài)勢(旺季+經(jīng)濟(jì)反彈),需求的改善加上供給的協(xié)同,9月份之后水泥漲價(jià)值得期待,下半年行業(yè)盈利存在持續(xù)超預(yù)期可能,我們認(rèn)為行業(yè)目前仍具備配置價(jià)值;標(biāo)地上,看好供需關(guān)系較好的華東區(qū)域(海螺水泥、華新水泥、江西水泥和旗濱集團(tuán))。