水泥行業(yè)產(chǎn)品漲價前期更多是大企業(yè)間協(xié)同限產(chǎn)提價,在價格上漲達到瓶頸之時,發(fā)生全行業(yè)的煤炭價格上升導(dǎo)致成本上升的情況。水泥價格得以繼續(xù)提高,不僅覆蓋了成本上漲,也增加了單位產(chǎn)品的盈利能力。當(dāng)前全國水泥價格已整體超出15 年同期水平。持續(xù)看好華東、中南區(qū)域旺季提價帶來的盈利彈性顯現(xiàn),推薦萬年青、華新水泥、海螺水泥、上峰水泥;同力水泥發(fā)力城市基建業(yè)務(wù),將受益鄭州航空港區(qū)乃至河南省自貿(mào)區(qū)發(fā)展。北部地區(qū)四季度淡季將至。

建材細分行業(yè)優(yōu)質(zhì)標的價值顯現(xiàn),推薦魯陽節(jié)能、東方雨虹、北新建材、偉星新材、中國巨石、西部建設(shè);魯陽節(jié)能業(yè)績增長迅速,與奇耐協(xié)同效應(yīng)已逐步體現(xiàn),看好未來兩者在全球范圍內(nèi)產(chǎn)能調(diào)度、產(chǎn)品銷售所帶來的經(jīng)營業(yè)績進一步提升;中國巨石與北新建材作為新成立的中國建材集團旗下公司,參與到“兩材合并”中的資產(chǎn)整合預(yù)期較高;東方雨虹與偉星新材成長性優(yōu)。建筑板塊推薦業(yè)績優(yōu)秀估值低位的中國建筑,公司基建、地產(chǎn)與海外業(yè)務(wù)局部爆發(fā)、多點開花式增長。